Cours de Ondo

$ONDO a sa propre catégorie sur @coingecko #BULLISH

Nous venons d'envoyer notre mise à jour de la Page III aux partenaires limités du Chapitre Un. Je ne peux pas tout partager, mais je voulais ouvrir la source à quelques-unes des idées les plus intéressantes : 1. Prenez nos trois investissements principaux les plus récents et cartographiez les relations de longue date, et il est clair que le capital-risque est un jeu de relations cumulatives pour ceux qui aiment le côté "humain" de ce métier : Erebor – la nouvelle banque de Palmer Luckey pour les industries de l'innovation, incubée aux côtés de @JTLonsdale et d'autres. HyperBeat (@0xHyperBeat) – construction de produits de finance décentralisée dans l'écosystème Hyperliquid, introduit par l'équipe @ether_fi (nous avons co-dirigé leur levée de fonds initiale il y a trois ans). [Entreprise 3 redacted] – un autre exemple de la façon dont la confiance à long terme et les réseaux se transforment en opportunité. La durée moyenne de ces relations est de 9,7 ans. Nous passons notre temps à voler autour du monde à la recherche de nouveaux accords et à remplir nos calendriers de réunions, mais l'avantage réel vient souvent du fait de renforcer les relations que nous avons déjà établies et des personnes en qui nous avons déjà confiance. 2. Notre première thèse de la Page III est La Fabrique de Logiciels. Les applications et l'infrastructure de l'IA ont révolutionné la façon dont les ingénieurs, les designers et les équipes produit construisent des logiciels et effectuent un travail technique et créatif dans divers secteurs. En tant qu'anciens leaders produits, designers et ingénieurs, nous avons à la fois l'intuition pour comprendre ces changements et l'ADN pour remporter certains des accords les plus importants. Des entreprises de notre portefeuille comme @supabase (Page Un) ont exécuté cette thèse et sont devenues des parties importantes de la fabrique de logiciels IA. Nous voyons la même dynamique avec @antimetal (Page Deux), qui construit une automatisation pour le déploiement. Leur thèse est simple : écrire du code n'est plus la partie difficile, mais maintenir le logiciel reste remarquablement complexe. Nous avons continué à faire avancer cette thèse en 2025 grâce à nos investissements récents dans @better_auth (Page III), @alexcodes_ai (Page Deux), @ragieai (Page Deux) et @rork_app (Page Trois). Une extension de notre thèse de la Fabrique de Logiciels que nous explorons est comment ses principes fondamentaux s'appliquent au-delà du logiciel pur. Alors que les ingénieurs logiciels construisent naturellement des outils pour optimiser leurs propres flux de travail, des gains d'efficacité similaires émergent dans des startups intégrées verticalement et pilotées par des logiciels dans la fabrication et d'autres industries physiques. Malgré des avancées majeures en IA, son impact sur le monde réel a été limité jusqu'à présent. Je suis à 20 minutes d'El Segundo, où l'aérospatiale, la défense, la robotique et la fabrication se rencontrent, et le rythme du changement est évident. 3. Notre deuxième thèse de la Page III est la Blockchain Grand Public. Si vous étudiez les feuilles de route produit des leaders fintech traditionnels comme Robinhood ou Stripe, une grande partie de leur attention à court terme se concentre sur deux choses : (1) l'intégration des stablecoins et (2) la tokenisation de nouvelles classes d'actifs. @stripe vient d'annoncer Tempo, une blockchain de couche 1 compatible EVM pour les paiements. Robinhood a lancé les Robinhood Stock Tokens, qui permettent aux utilisateurs d'acheter des contrats tokenisés qui suivent les prix des actions et des ETF cotés en bourse. Nous avons une grande exposition à la tokenisation grâce à des fonds antérieurs, car nous étions investisseurs initiaux dans @OndoFinance (Page Un), un projet évalué aujourd'hui à environ 9,5 milliards de dollars. Cette semaine, ONDO a lancé sa plateforme d'équité tokenisée offrant plus de 100 actions et ETF américains sur Ethereum. Cela dit, la pénétration des cryptomonnaies reste faible sur une base relative et l'institutionnalisation vient juste de commencer. Les actions mondiales sont évaluées à environ 110 trillions de dollars, tandis que les cryptomonnaies sont en dessous de 4 trillions de dollars, soit seulement 3,4 %. Si ce chiffre atteint même 10 %, nous regardons un marché de 11 trillions de dollars, soit ~3x par rapport à ici. /// Si cela intéresse certains, j'essaierai de partager plus tard. Merci, JMJ