粤大魔

Ik heb net de PPI-gegevens gezien en mijn hoofd zegt maar één ding: verward. De maand-op-maand stijging is direct naar 1,4%, zo'n gek cijfer hebben we al meer dan twee jaar niet gezien, jaar-op-jaar 6%, veel hoger dan iedereen had verwacht. De inkoopkosten zijn als een raket omhoog gegaan, energie, goederen, diensten stijgen allemaal — uiteindelijk komt het door de onrust in het Midden-Oosten, de toeleveringsketen hapert, en wij betalen de rekening. Oorspronkelijk zaten we allemaal te wachten op renteverlagingen, maar nu is die hoop meteen vervlogen. De Amerikaanse staatsobligatierente schiet omhoog, risicovolle activa krijgen klappen, en ook de grote munten ontsnappen er niet aan. Eerlijk gezegd is dit soort markt precies een klassiek voorbeeld van "data kill", zeg niet dat je het niet zag aankomen, zelfs als je het zag, is het niet makkelijk om te ontsnappen. Voor de cryptowereld is de situatie nu erg ingewikkeld: je zegt dat de inflatie hoog is, dat ondersteunt het "inflatiebestendige" verhaal van Bitcoin; maar de hoge rente drukt de liquiditeit, er is geen ademruimte. Op korte termijn wordt BTC door het macro-economische sentiment naar beneden gedrukt, het kan gewoon niet omhoog komen. Hefboomspelers, raak niet overmoedig, dit is niet het moment om te laten zien wie de sterkste is, maar wie het meest stabiel blijft. Beheer je posities goed, houd je orders strak, en als het echt niet gaat, neem dan een pauze van een paar dagen. De markt beweegt niet in één dag, maar je marge kan wel in één dag weg zijn. Houd vol, wacht tot de storm voorbij is, er komen genoeg kansen om goedkoop in te stappen. Maar eerlijk gezegd, hoe meer de macro-economie ons de adem beneemt, hoe meer ik denk dat BTC een periode van bijzonder regelmatige en voorspelbare bewegingen gaat doormaken. Zoiets als: elke middag short gaan met gesloten ogen, wachten tot de Amerikaanse aandelenmarkt 's avonds opent en tot diep in de nacht long gaan, en dan de volgende middag weer short. Dit heen en weer bewegen is bijna als geld verdienen. Met de juiste timing, lichte posities en een kleine stop-loss kun je langzaam winst pakken, deze periode voelt bijna als geld rapen, zolang je maar kalm blijft. Natuurlijk zal deze regelmaat op een dag doorbroken worden. Ik denk dat het waarschijnlijk komt door een plotselinge scherpe daling die alles doorbreekt. Er is ook een kleine kans op een sterke stijging, maar die geloof ik niet zo. In elke marktcyclus zit meestal zo'n regelmatige periode, die kan een week of twee duren, dus koester het zolang het duurt. $BTC $ETH $SOL

5.13$ETH Gewoon even wat kletsen. Kijkend naar de uurlijkse grafiek, deze terugval heeft echt de Fibonacci 1:1 niveau bereikt, zelfs iets eronder gedoken, typisch eerst stoploss scannen en dan omhoog trekken, het is echt irritant, maar het laat ook zien dat er onderaan iemand met open kaarten aan het steunen is. Kijk dan naar deze structuur, er is direct een kleine W-bodem gevormd, en die driehoek die meerdere kaarsen onderdrukte is ook doorbroken, nu kruipt de prijs weer boven de 2306 rond, dat hoef je niet te twijfelen, de bullish structuur is er al. Voor mezelf, zolang de terugval niet onder 2306-2300 komt, ga ik ervan uit dat er een grote speler de markt beschermt en kijk ik verder omhoog. Doelen komen één voor één, eerst 2345, dan 2379, en daarna 2390. Als 2390 soepel doorbroken wordt, zal 2422 vroeg of laat ook worden aangeraakt, daar had ik eerder al een order staan. Als je aan de rechterkant wilt handelen en veilig wilt spelen, houd dan goed in de gaten, wacht tot het volume het niveau van 2316 vasthoudt voordat je long gaat, duik niet blindelings in zodra je een bullish kaars ziet, want het kan een valse uitbraak met laag volume zijn die je vastzet. Omgekeerd, als 2298 met hoog volume doorbroken wordt, aarzel dan niet om short te gaan met een strakke stoploss, zo kun je profiteren van een impulsieve daling. Kortom, volume is eerlijkheid, zonder volume zijn het allemaal spookverhalen. Als de tweede munt weer zwak is en onder de 2300 zakt, dan kun je die eerdere uitbraak als een mislukking beschouwen. Dan kijk ik eerst naar 2263, als dat niveau standhoudt, kan er een kleine dubbele bodem op de uurlijkse grafiek ontstaan en kan de prijs langzaam weer omhoog komen, dan zoek ik naar een kaars die de daling stopt om in te stappen. Maar ik ben bang dat het direct door 2263 zakt en een nieuw dieptepunt maakt, dan blijf ik liever leeg en wacht ik, ik ga niet gokken op een bodem, ik zoek een signaal bij de Fibonacci 1.618 onderaan, zonder signaal blijf ik afzijdig. Tot slot over de daggrafiek, dat is pas eng. Gisteren was er bijna een doorbraak onder de steunlijn, ik was bijna mijn telefoon kwijt. Gelukkig trok het zich terug, maar het was echt een levenslijn, de neerwaartse dreiging is nog niet weg. Onthoud goed, het niveau 2377 moet op de daggrafiek weer worden terugveroverd, dan is de situatie stabiel, anders is het riskant om long te gaan. Totdat dat niveau is doorbroken, beschouw alle longposities als korte termijn jacht, geen grote plannen, want grote plannen leiden tot verliezen. Als de daggrafiek echt met een bearish kaars onder de steunlijn sluit, dan zet ik mijn computer uit en ga ik slapen. Oké, vanavond kijk ik naar deze sleutelposities: hoe 2306-2300 wordt verdedigd, hoe 2316 wordt doorbroken, en houd 2377 bovenin in de gaten, volg het plan en blijf kalm. $ETH $BTC $SOL

5.13$BTC Het script van vanavond is in vier woorden samen te vatten — trapvormige short squeeze! Kijk naar deze diepte- en hoogtepunt, wordt het niet steeds hoger? Dit is een schoolvoorbeeld van een opwaartse structuur. Simpel gezegd is het een trapvormige aanpak: een stap zetten, stevig neerzetten, dan de volgende stap. De eerste keer dat het de drempel van 80550 raakte, kwam het er niet doorheen, het zakte terug maar werd weer ondersteund, daarna gaf het een flinke duw en ging erdoorheen. Daarna was het nog niet klaar, het zakte terug naar 80855 om te testen, maar het bleek niet te kunnen dalen, dus ging het weer omhoog. In dit proces betekent het feit dat de 80.000-grens in de vroege ochtend niet doorbroken werd met een versnellende daling, dat de grote spelers voorlopig niet willen dumpen; als ze dat echt wilden, was er gisteravond direct een scherpe daling geweest. Dus negeer nu al die rommelige externe berichten en kijk alleen naar het gebied tussen 80855-80550. Dit is het hoofdkwartier van de bulls; zolang dit niet doorbroken wordt, is het een kwestie van hoeveel het stijgt, shortposities moeten het gewoon uitzitten. De eerste hindernis omhoog is 81500-82000; als dat met volume doorbroken wordt, is er kans om de vorige top van 82828 te testen. · Voor degenen die aan de rechterkant handelen, let op 81282; als het met volume doorbreekt en standhoudt, kun je instappen met een stop-loss, en mik op 82100 tot 82800. Als het script anders verloopt en het met volume onder 80418 zakt en niet terugveert, draai dan om naar short en kijk naar 79500 tot 78600, vecht niet tegen de markt. · Voor degenen die aan de linkerkant de bodem zoeken, is de vorige top rond 82828 een drempel. Het is niet zo dat je short moet gaan zodra het daar is; je moet de reactie afwachten, bijvoorbeeld een valse uitbraak gevolgd door een grote rode candle die terugvalt, of een moeizame beweging zonder kracht. Dan kun je met een kleine positie proberen een correctie mee te pakken. Maar als het direct met een grote groene candle doorbreekt, ga dan niet short, dat is brandstof voor de bulls. Tot slot een blik op de daggrafiek; het grootste aandachtspunt deze week is de vorige top van 82828. Als het daar niet doorheen komt en omkeert, is het een dubbele top op daggrafiek, en de correctie zal fors zijn, dat begrijpen veel ervaren traders. Maar als het in één keer doorbreekt en standhoudt, is het doel minstens 84700, en dan zitten alle shorts vast. De laatste steunlijn voor de bulls is 79500. Zolang die niet doorbroken wordt, blijft de opwaartse structuur op daggrafiek intact en zijn longposities veilig. Shorts die willen ontsnappen moeten hopen op een scherpe daling onder 79500 of een nieuwe rally naar 82800 die hard wordt afgewezen, anders wordt het lastig. We zijn allemaal ervaren traders, geen onzin meer; raak niet overmoedig en maak jezelf niet bang, houd de grenzen in de gaten en zet je stop-loss goed, en werk rustig door. De markt wordt stap voor stap bekeken, vanavond moeten bulls en bears voorzichtig zijn. $BTC $ETH $SOL

Die grote walvissen op de blockchain zijn aan het inslaan alsof het gratis is, durf je nog short te gaan op die 2300? Doe jezelf en je portemonnee geen pijn. Een adres 0xc9d heeft deze maand stilletjes 21800 ETH opgeslokt, met een gemiddelde prijs van slechts 2155 dollar, dit is duidelijk happen voor happen aan het kopen. Het wallet van die oude rot Erik Voorhees is ook in beweging gekomen, hij heeft weer 494 opgepikt, in totaal heeft hij 127.000 munten, zo'n volume koopt niet zomaar lukraak op dit niveau. De grootste longpositie op Hyperliquid is nog heftiger, de positie is direct opgevoerd tot 245 miljoen, met een gemiddelde prijs van 2271, dat geld waait niet zomaar binnen. Kijk maar naar de uurgrafiek, ETH blijft hangen op 2302, dicht bij de bovenste Bollinger-band op 2307, de onderste op 2259, het hele lichaam zit samengeknepen tussen 2280 en 2310, de volatiliteit is minder dan 0,35%. Deze beweging is niet zonder richting, het is ingehouden, de veer is helemaal ingedrukt, de sprong omhoog kan velen knock-out slaan. De liquidatiegrafiek heeft het script al geschreven. Boven 2305 liggen stapels short-liquidaties, meer dan tien miljoen dollar hangt daar. Zodra de marktmanipulator door 2310 breekt, ontploffen de shortposities in een kettingreactie, er is geen ontsnappen meer. Kijk ook naar beneden, rond 2280 zijn de long-liquidaties schaars, duidelijk is er een grote speler die de bodem ondersteunt en stevig beschermt. Dit is een open kaart om shorts te dwingen te sluiten. Onder is er vangnet, boven zijn de strikken klaar, ze wachten alleen maar tot de shorts hun nek uitsteken. Als je nu nog short gaat, ben je brandstof aan het leveren voor de marktmanipulator. Zodra het echt omhoog gaat, zijn de deuren dichtgelast, er is geen plek om te huilen. Blijf maar braaf liggen, val niet naar beneden vlak voor de take-off. $ETH $BTC $SOL

$BTC $ETH Middagmarkt Vandaag heeft deze ochtend de koers van BTC het echt heel slecht gedaan. 's Ochtends viel BTC hard naar beneden, waarbij bewust de steun op 80510 werd doorbroken, en zelfs het vorige dieptepunt werd doorbroken. Veel mensen waren waarschijnlijk zo geschrokken dat ze direct stopten met verliezen, maar wat gebeurde er toen? Net nadat ze stopten met verliezen, trok de koers met een positieve candle meteen weer omhoog. Dit is duidelijk een valstrik om stop-losses te verzamelen en tegelijkertijd degenen die short gingen te pakken, echt gemeen. Nadat de koers boven 80510 kwam, werd het nog grappiger: hij steeg niet direct, maar moest eerst nog even terugzakken voordat hij weer omhoog ging. De markt gaf twee duidelijke instapmomenten, als je die niet durft te benutten, kun je de markt niet de schuld geven. De vraag is nu of de weerstand op 81560 doorbroken kan worden, want als dat lukt, wordt de bullish trend echt sterk en kunnen we verder omhoog kijken. De ondergrens is duidelijk: zolang de koers niet terugvalt naar het gebied tussen 80510 en 80000, is er niets aan de hand, maar als dat wel gebeurt, moet je rekening houden met een test van het vroege ochtend dieptepunt. Dan over ETH, ik schud er mijn hoofd over. De 2300 is echt een kritieke grens, drie keer geprobeerd te stijgen maar steeds teruggeduwd. De gedachte is simpel: 2300 is vandaag de scheidslijn tussen bulls en bears. Als ETH daarboven blijft, is er hoop, lukt dat niet, dan blijft het langzaam zakken en kan het zelfs terug naar 2255 of zelfs 2218. Die scherpe daling naar 2255 vanochtend heeft veel mensen uit de markt gewassen, denk daar maar eens over na. Over trading gesproken, geen onzin: als BTC met volume boven 81289 breekt, kunnen de durfals direct instappen, hetzelfde geldt voor ETH, wacht tot het met volume boven 2300 komt voordat je actie onderneemt, gok niet te vroeg. Stop-loss is verplicht: als BTC onder 80435 zakt en niet terugkomt, moet je snel uit je long positie, hetzelfde geldt voor ETH als het onder 2274 komt. Als je het niet zeker weet, kijk dan gewoon toe en laat bulls en bears vechten op 81560 en 2300, wij steunen de winnaar. Als je vandaag deze valse doorbraak begrijpt, ben je echt goed bezig, dat is belangrijker dan een paar procent winst. De markt corrigeert iedereen die het niet snapt, kapitaal behouden is het allerbelangrijkst. Even snel geschreven, de markt verandert snel, verlies niet je hoofd als je verliest en wees niet te blij als je wint, als je het maar begrijpt. $BTC $ETH $SOL

$ETH avondmarkt Verdorie, met de huidige koers van ETH, ga maar eens kijken, het is bijna ingestort als een hond die genegeerd wordt. Met zo'n toestand, denkt het dat het omhoog kan trekken? Het is helemaal slap! Net die schok, op uurbasis is die bullish trendlijn doorbroken, ook de steun op 2306 hield het niet. Oké, als de neklijn breekt, is de eerste stop 2263. Onthoud dat getal, als het daar even kan ademen en stoppen, kunnen we onze longposities nog vasthouden en misschien met de grote spelers onderhandelen. Als 2263 zonder enige reactie doorbroken wordt, en het snel naar beneden breekt, dan is er geen discussie meer, dan kijken we direct naar 2218! Als we willen dat het weer krachtig wordt, moet het terug boven 2306 klimmen en tegelijk die net gebroken trendlijn weer doorbreken, dan is het vertrouwen hersteld en kunnen we omhoog kijken naar 2345 en hoger... anders is het allemaal onzin. Hou het vanavond goed in de gaten, als het niet terug boven 2306 sluit, focus dan op 2263. Bij 2263, als je een pinbar met volume ziet, is dat de enige kans op een rebound, anders moet je niet dom zijn en het mes proberen op te vangen. · Long instappen: moet met volume door 2302 breken, dan direct aan de rechterkant instappen, doel is 2315 tot 2344. · Dump: zodra 2268 met volume doorbroken wordt, geen gezeur, direct aan de rechterkant uitstappen, dan kijken we verder naar beneden. Maar onthoud, als het volume niet genoeg is, raak dan niet overmoedig en zet je stop loss goed! Kijk ook naar de 4-uursgrafiek, die is nog zorgwekkender. Als de 4-uurskaars onder 2280 sluit, zijn alle kleine uurschommelingen nep, het is een vluchtmechanisme. Dan is het doel 2250 tot 2218, geen illusies. Het ergste is de daggrafiek, het is alsof het op de rand van een afgrond dansend op het plein staat. ETH zweeft nu net onder de ondergrens van de vervloekte daglijn vlag, een misstap en het valt naar beneden. De moving averages zien er nog slechter uit, het is al onder de EMA20 (2313) gerold, het hangt nu alleen nog aan de EMA50. Morgenochtend om 8 uur sluiting is het vonnis. Als de daggrafiek morgen sterk sluit, bijten we door en sluiten boven 2313, dan is er niets aan de hand en gaat het grote bereik door. Maar als morgen de daggrafiek onder de onderste structuur sluit, is het een doodvonnis, een grote correctie op de daggrafiek begint! Dan hoef je ook niet meer te vragen of je kunt instappen, ga direct naar 2188 en wacht op het volgende signaal om te stoppen met dalen. Dat is het, ga niet tegen de trend in vechten! $ETH $BTC $SOL

$BTC Evenings babbelen Broeders, goedenavond. Deze golf schuift traag naar beneden, ik denk dat het nog niet klaar is. Waarom? Omdat gezien de kracht van deze beweging, het nog een stukje verder naar beneden moet, ongeveer richting 80029. Dit is de positie die wordt afgeleid uit de vorige daling met gelijke verhoudingen, en zolang het daar niet is, voelt het niet helemaal goed. Tenzij de prijs hard terug omhoog gaat naar boven 81569 en daar blijft staan, dan is deze neerwaartse beweging voorbij en kunnen we serieus over een herstel praten. Als het daar niet boven komt, praat dan niet over een herstel, dat is nep, gewoon even kijken. Onder 80550 is eerlijk gezegd best sterk. Het is meerdere keren getest en steeds weer omhoog gekomen. Maar als je goed kijkt, het veert wel op, maar steeds zwakker, de toppen glijden naar beneden. Dat is geen goed teken, het betekent dat de koopkracht hier bijna op is, het kan niet meer springen. Als 80550 echt doorbroken wordt, is de kleine bullish structuur weg en moet de prijs verder naar ongeveer 79550 om steun te vinden. Dat is de volgende plek om even op adem te komen. Als zelfs dat niet houdt, dan is de laatste redding van de bulls op 78027, en als dat ook verloren gaat, is de bullish trend op uurbasis echt voorbij. Als het zo doorgaat, wordt het lastig om weer boven de 80.000 te komen. · Long gaan: wacht tot de prijs met volume boven 81279 breekt, dan kun je instappen, met een doel tussen 82026-82800. Als het niet lukt, wacht dan rustig, niet te vroeg instappen. · Short gaan: als de prijs met volume onder 80513 zakt en bij een terugval niet terug boven dat niveau komt, kun je aan de shortkant instappen, met een stop loss, niet te hard vasthouden. Als je het groter bekijkt, zolang de prijs binnen het bereik 79750-82536 beweegt, is er niets ernstigs aan de hand, het daalt niet diep, dus geen paniek. Maar als de sterke steun op 79750 doorbroken wordt, verandert de situatie, dan kijk ik direct naar 78804 als volgende stop. Dan moet je snel je strategie aanpassen en niet koppig zijn tegenover de markt. Dat was het voor vanavond, deze niveaus zijn belangrijk, als ze bereikt worden, actie ondernemen, anders slapen. We zijn hier om geld te verdienen, niet om indruk te maken. $BTC $ETH $SOL

Het zwaard van Damocles dat jarenlang boven de cryptosector hing, staat eindelijk op het punt te vallen—niet om te onthoofden, maar om een lijn te trekken. #CLARITY法案：5月14日审议在即 De Senaatscommissie voor Bankzaken heeft officieel de volledige tekst van de "Clarity Act" vrijgegeven, een document van meer dan 300 pagina's dat een historisch keerpunt markeert voor de Amerikaanse cryptoregulering. Waar het vroeger SEC was die zei dat het om effecten ging en CFTC dat het om grondstoffen betrof, en projecten zich in het nauw gedreven voelden, ligt de kern van deze nieuwe wetgeving in het herdefiniëren van de grenzen tussen SEC en CFTC, en het opzetten van een duidelijk en uitvoerbaar regelgevingskader voor beurzen, stablecoins, diverse tokens en on-chain activa. Bovendien gaat het proces razendsnel: de wetstekst is net vrijgegeven, de wetgevers zullen morgen wijzigingen aanbrengen en donderdag staat de stemming gepland. Uit de gelekte bepalingen blijkt dat deze wijziging precies inspeelt op de langdurige pijnpunten van de sector. De bepalingen over stablecoins zijn aanzienlijk aangepast, met als belangrijkste dat duidelijk wordt gemaakt dat ontwikkelaars niet verantwoordelijk zijn voor het geldtransportrisico—dit haalt de juridische last van de schouders van de technische teams. Hierdoor heeft zelfs Coinbase, dat eerder een harde houding aannam, zijn steun uitgesproken. Maar dit is duidelijk geen eenmansvoorstelling. De verdeeldheid is de grootste onzekere factor voor de stemming deze week: · De Democraten houden voet bij stuk en eisen dat de wet ethische beperkingen bevat voor de president en andere federale functionarissen die profiteren van digitale activa, anders stemmen ze tegen. Traditionele bankgroepen zijn ook bezorgd en vinden dat de wet nog steeds onvoldoende beperkingen oplegt aan crypto-instellingen, uit angst voor regelgevingsarbitrage. Beide partijen zijn ontevreden, maar ook aan het onderhandelen. Tot donderdag is alles nog onzeker. Dit is ook de belangrijke achtergrond voor de recente versnelling van institutionele investeringen. ETF's, RWA's, stablecoins en het enorme kapitaal van Wall Street vrezen nooit zozeer prijsvolatiliteit, maar onzekerheid over regelgeving. Het wilde groeiverhaal is aan het afnemen, en het wereldwijde financiële systeem accepteert cryptovaluta steeds meer. Als deze wet wordt aangenomen, krijgt de Amerikaanse cryptomarkt duidelijke regels, kunnen instellingen met vertrouwen instappen en zal de sector waarschijnlijk officieel het "institutionele tijdperk" ingaan; als het mislukt, zal het net opgeklaarde marktsentiment waarschijnlijk snel weer afkoelen. De regels worden transparanter, de spelers veranderen, en de stemming van deze week is de cruciale trigger voor de komende marktontwikkelingen. $BTC $ETH $SOL

Of we deze week de 80.000 kunnen vasthouden, eerlijk gezegd heb ik er niet veel vertrouwen in—het is niet dat ik bearish ben, maar er zijn gewoon te veel gebeurtenissen in deze vijf dagen, allemaal tegelijk. Dinsdag CPI, woensdag PPI, inflatiegegevens als eerste. Vorige maand steeg de benzineprijs in één maand met 21,2%, wat de CPI direct opdreef. Als deze maand de prijzen overal blijven stijgen, niet alleen energie, dan komt de druk direct op de nieuwe voorzitter Walsh te liggen die nog niet officieel is begonnen. Wat zal de markt denken? Waarschijnlijk eerst een daling uit respect. #美国4月CPI今晚20:30揭晓 Donderdag komen de detailhandelscijfers uit, samen met de balans van de Federal Reserve, wat in feite consumptie en liquiditeit samen blootlegt. Als mensen nog steeds gretig geld uitgeven, terwijl er minder geld is en het duurder wordt, is dat geen goed nieuws voor risicovolle activa. Vrijdag is bijzonder: Powell treedt af, Walsh neemt officieel het stokje over. Rond diezelfde dag ontmoet Trump ook de top in Beijing. Als het gesprek goed verloopt, kan de dollar even rust nemen en keert de risicobereidheid terug; als de sfeer niet goed is, zal de dollar stijgen en worden risicovolle activa zoals Bitcoin meestal als eerste leeggezogen. #沃什5月15日接任美联储 Dus je ziet, dit dicht opeengepakte scenario heeft eigenlijk drie grote kaders: De meest onaangename combinatie: hoge inflatie, sterke detailhandel, krimpende reserves, mislukte China-VS gesprekken. Dit wijst bijna allemaal op verkrapping. Die 80.000 dollar wordt waarschijnlijk herhaaldelijk getest, of die stand wordt vastgehouden hangt af van hoe sterk de kopers zijn. De meest comfortabele combinatie: gematigde inflatie, iets zwakkere maar niet ingestorte consumptie, verbeterde reserves, warme sfeer tussen China en VS. Als dit echt zo uitpakt, eerlijk gezegd zou dit de meest gunstige macro-omgeving voor Bitcoin dit jaar zijn. Maar uit mijn ervaring krijg je zelden zo’n puur scenario. De grootste kans is juist een mix: energie drijft de totale inflatie omhoog, kerninflatie daalt; nominale detailhandel is oké, maar de reële vraag is zwak. Dit soort data maakt zowel bulls als bears ongemakkelijk, het blijft hangen, precies in het midden. Geen duidelijke signalen, alleen heen en weer schommelen en frequente valse uitbraken. Wat deze week echt de moeite waard is om te volgen, is niet één enkele data, maar wat de nieuwkomer Walsh zegt en doet met de eerste inflatiekaart; of de reële rente en de dollar samen sterker worden of juist versoepelen; of de kraan van de reserves op de balans van de Fed openstaat; en of de Bitcoin spot ETF nog steeds instroomt of dat het geld al stiekem wegvloeit. Of die 80.000 deze ronde standhoudt, weten we waarschijnlijk vrijdag na sluitingstijd. $BTC $ETH $SOL #新手成长营 @OKX成长学院

Ik heb net de kwartaalcijfers van Circle bekeken, die sterk stegen, maar na nader onderzoek denk ik dat de markt deze keer niet volledig irrationeel handelt. De omzet bedroeg 770 miljoen dollar, een stijging van 77% op jaarbasis, met een winst per aandeel (EPS) van 0,43, de cijfers zijn inderdaad indrukwekkend. Maar alleen op basis hiervan zou het kapitaal niet zo gek worden. Het belangrijkste is dat er twee zaken in het rapport verborgen zitten die de positionering van Circle volledig veranderen. Ten eerste is de logica achter de "drukkerij" van USDC veranderd. De circulatie bedraagt 75,3 miljard, een stijging van 72% op jaarbasis, en het on-chain handelsvolume is 11,9 biljoen, bijna 2,5 keer zoveel. Dit is niet zomaar FOMO van particuliere beleggers op beurzen, maar echte on-chain vraag naar betalingen, clearing en afwikkeling die toeneemt. Voorheen maakte men zich vooral zorgen over renteverlagingen, omdat een groot deel van Circles winst uit rente op reserves komt; renteverlaging betekent dus minder inkomsten. Maar dit rapport laat zien dat zelfs bij renteverlaging het netwerk zelf al voor binding en cashflow zorgt. De markt realiseert zich plotseling dat Circle niet alleen een "stablecoin-verdiener" is die profiteert van renteverschillen, maar meer een financieel besturingssysteem voor de on-chain dollar, waarbij de waardering verschuift van rente naar netwerkwaarde. Ten tweede hebben ze officieel de kaart van AI Agent-betalingen uitgespeeld. AI-betalingen waren eerder nog een concept, maar nu zegt het management duidelijk: in deze context is USDC de standaardkeuze. In de toekomst zullen miljoenen AI-agenten on-chain zelf transacties en afwikkelingen doen, met welke valuta? Niet fiat, niet goud, maar waarschijnlijk USDC. Dit is geen verhaal meer, maar een directe poging om het "native betaalmiddel van AI" te worden. Naarmate AI zich ontwikkelt, wordt de vraag naar stablecoins steeds urgenter, en zodra dit verhaal wordt geprijsd, is er geen plafond meer te vinden. Maar eerlijk gezegd zit er nu al veel verwachting in deze stijging. De helft wordt gedreven door solide prestaties, de andere helft door kapitaal dat het sexy verhaal van AI-betalingen wil voorblijven. De stemming en posities zijn gestegen, maar ik blijf vooral letten op twee punten: Ten eerste het rentebeleid van de Federal Reserve. De inkomsten uit rente op reserves zijn nog steeds aanzienlijk, en als het tempo van renteverlagingen verstoord raakt, kan deze winstbubbel barsten, dat kun je niet negeren. Ten tweede of USDC marktaandeel blijft winnen ten koste van USDT. Marktaandeel is de enige harde indicator van netwerk effect; als dit cijfer stagneert of daalt, moet de huidige premie worden teruggegeven. Op de lange termijn ben ik zeker positief — stablecoins transformeren van puur handelsinstrumenten naar de financiële infrastructuur van het AI-tijdperk. Circle wedt niet op kwartaalwinsten, maar op de afwikkelingslaag van de hele on-chain economie. Maar de korte termijn emotionele premie moet je zelf goed inschatten. De markt heeft Circle een nieuw label gegeven: vroeger was het een "stablecoin-uitgever", nu is het "AI-native betalingsinfrastructuur". Zodra het waarderingsmodel verandert, wordt het niet langer vergeleken met traditionele financiën, maar met de waarde van het onderliggende netwerk. Dat is mijn mening, geen beleggingsadvies. Het verhaal is sexy, maar je moet je posities zelf onder controle houden. $BTC $CRCL $USDC #新手成长营 @OKX成长学院