Lei06

Những người tham gia thị trường tiền điện tử và người sáng tạo nội dung Web3. Nghiên cứu dữ liệu trên chuỗi, theo dõi các câu chuyện nóng và thực hiện các giao dịch mà bạn có thể hiểu được. Tôi tin rằng nội dung tốt đòi hỏi sự kiên nhẫn giống như các vị trí tốt.

1,1 NĐang theo dõi

1,2 Nngười theo dõi

Hoạt động

"BSB có thể trở thành RAVE thứ hai không?" Hôm nay, khi đặt hai nhóm số liệu cạnh nhau, phản ứng đầu tiên của tôi là: chúng là cùng một loại động vật. Đầu tiên, hãy trình bày cấu trúc: Trước khi RAVE sụp đổ, vốn hóa thị trường khoảng 200 triệu đô la, thanh khoản trên chuỗi vài triệu đô la - lúc đó, thanh khoản của RAVE so với vốn hóa thị trường đã cực kỳ mỏng. Sau đó, RAVE đã xuất hiện một lần bị nghi ngờ là do người trong cuộc thao túng giá, từ đáy được đẩy lên 2.7 đô la, rồi một cây nến giảm trở lại 1.1 đô la, 44 triệu đô la vị thế mua bị thanh lý, hiện tại ở mức 0.858 đô la, giảm 68% so với đỉnh. BSB hôm nay: vốn hóa 181 triệu đô la, thanh khoản thực tế toàn chuỗi 328,000 đô la, tỷ lệ 552 lần. RAVE hôm nay: vốn hóa 213 triệu đô la, thanh khoản thực tế toàn chuỗi 502,000 đô la, tỷ lệ khoảng 423 lần. Hai dự án, giá hôm nay gần như giống nhau (BSB 0.840 đô la, RAVE 0.858 đô la), vốn hóa cùng một mức độ, nhưng cấu trúc thanh khoản của BSB hiện tại còn mỏng hơn RAVE. Sau khi trải qua cuộc tàn sát đó, thanh khoản của RAVE lại khỏe hơn BSB - vì sau khi bị đè bẹp ở mức cao, những mã còn lại đã trải qua một vòng khám phá giá thực sự. Vậy BSB có thể trở thành RAVE thứ hai không? Về cấu trúc, nó đã là rồi. Nhưng về cơ chế, có một sự khác biệt quan trọng. Lần sụp đổ của RAVE diễn ra mạnh mẽ như vậy - một cây nến giảm 67%, thanh lý 44 triệu đô la - là vì RAVE có hợp đồng vĩnh viễn trên các sàn giao dịch như Bitget, với nhiều vị thế mua đòn bẩy cao. Người trong cuộc kéo giá, kích thích FOMO, nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi mua đòn bẩy, rồi một cú đè giá liên tiếp kích hoạt thanh lý đòn bẩy, tạo ra một cuộc tàn sát. Thanh khoản trên chuỗi mỏng, thanh khoản hợp đồng cũng không chịu nổi, giá tự do rơi. Hiện tại tôi chưa tìm thấy thị trường hợp đồng vĩnh viễn quy mô lớn cho BSB. Nếu BSB chủ yếu là giao dịch giao ngay, sự giảm giá của nó sẽ "văn minh" hơn - sẽ không phải là một cây nến giảm 67%, mà là một quá trình mất máu dài hơn, khó phát hiện hơn. Khi tăng, có người tiếp sức, khi giảm không có thanh lý đè nén, giá sẽ từ từ rút đi, cho đến một ngày bạn nhận ra đã giảm 50%, nhưng mỗi ngày mức giảm đều "còn ổn". Cách chết này, khó phòng ngừa hơn RAVE. Còn một tín hiệu mới xuất hiện hôm nay đáng chú ý: số lệnh bán trên hồ bơi Base (1,608 lệnh) đang vượt qua số lệnh mua (1,222 lệnh), trong khi hồ bơi Base là hồ bơi có thanh khoản sâu nhất của BSB. Số lệnh mua trong hồ bơi chính BSC vẫn nhiều (10,497 so với 9,507), nhưng hồ bơi thanh khoản chất lượng cao nhất này, hôm nay áp lực bán đã bắt đầu chiếm ưu thế. Đây không phải là tín hiệu sụp đổ, nhưng nó là một điểm dữ liệu sớm theo hướng. Tỷ lệ vốn hóa/thanh khoản 552 lần, trong thời gian tôi theo dõi BSB, đã giảm từ 1873 lần xuống 583 lần, hôm nay giảm xuống 552 lần. Mỗi lần tôi viết về BSB, nó vẫn đang tăng, tỷ lệ này cũng vẫn ở đó. Một đồng coin có thể vừa tăng vừa khiến tôi viết đi viết lại về rủi ro thanh khoản, cho thấy rằng những người mua vào hiện tại không quan tâm đến tỷ lệ này - họ quan tâm đến việc "so với hôm qua thì đắt hay rẻ". Đây là logic cuối cùng có thể khiến giá tiếp tục tăng: người mua tiếp theo sẽ trả giá cao hơn bạn. Logic này đúng khi có người tiếp sức, nhưng khi không có ai tiếp sức, tỷ lệ thanh khoản 552 lần có nghĩa là vào thời điểm bạn cố gắng hiện thực hóa, "thị trường" hoàn toàn không tồn tại. Khoảnh khắc cao điểm của RAVE cũng như vậy: mỗi người mua đều đang chờ người mua tiếp theo, cho đến khi không còn ai nữa. BSB có thể trở thành RAVE hay không, phụ thuộc vào hai điều: có một chất xúc tác tập trung tương tự như RAVE đẩy giá lên một vị trí hoàn toàn vô lý hay không, và ai sẽ là những người cuối cùng mua vào. Nếu BSB tăng một cách yên tĩnh, giảm một cách yên tĩnh, nó sẽ là một RAVE yên tĩnh; nếu một ngày nào đó có ai đó châm lửa cho nó, nó có khả năng diễn ra một phiên bản không yên tĩnh. Cấu trúc đã sẵn sàng.

Khi thị trường lớn dừng lại trong khu vực Sợ hãi, hôm nay RLS và BIO đang làm một việc hoàn toàn khác. Trước tiên nói về RLS (Rayls). Hôm nay mở cửa ở mức $0.00347, cao nhất đạt $0.01098, tăng +216%, sau đó giảm một chút, hiện tại ở mức $0.00826, tính từ lúc mở cửa vẫn còn +138%. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ trên nền tảng Bitget đạt $3.95 triệu. Nhưng khi xem dữ liệu trên chuỗi, tổng thanh khoản DEX của BSC + ETH chỉ khoảng $93,000. Con số này cho thấy một điều quan trọng: sự tăng giá mạnh mẽ của RLS hôm nay chủ yếu xảy ra trên sàn giao dịch tập trung, không phải trên chuỗi phi tập trung. Khối lượng giao dịch CEX $3.95 triệu, thanh khoản trên chuỗi $93K - hai con số này không hoạt động trong cùng một thị trường. Giá CEX có thể tăng lên do ít lệnh mua, trong khi thanh khoản trên chuỗi là gương phản chiếu khả năng tiếp nhận thực sự. Rayls là dự án gì? Một Layer 1 tập trung vào quyền riêng tư tài chính, được phát triển bởi công ty tiền điện tử Parfin của Brazil, định vị là cung cấp cơ sở hạ tầng blockchain tuân thủ quyền riêng tư cho các tổ chức tài chính truyền thống. Hướng đi này không phải là một câu chuyện nóng, và tôi hiện chưa tìm thấy thông tin rõ ràng nào về chất xúc tác cụ thể cho sự tăng giá hôm nay - nhưng bất kể chất xúc tác là gì, một tài sản có vốn hóa $12.5 triệu và thanh khoản trên chuỗi $93K, bị đẩy bởi khối lượng giao dịch hàng ngày $3.95 triệu trên CEX, có thể có độ đàn hồi giá rất lớn, cả lên và xuống. Tiếp theo là BIO (Bio Protocol). Hôm nay từ $0.02805 tăng lên cao nhất $0.03928, hiện tại $0.03727, tăng +33%. So với RLS, đây là một cách tăng "văn minh" hơn nhiều. BIO là dự án đại diện cho lĩnh vực DeSci (khoa học phi tập trung), đã thu hút sự chú ý của Vitalik từ những năm đầu, sẽ ra mắt trên Binance Launchpool vào đầu năm 2025. Điều mà nó làm là: token hóa IP của nghiên cứu công nghệ sinh học, cho phép nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng có thể đầu tư vào phát triển thuốc và các dự án khoa học. Câu chuyện DeSci này, đã bị chìm lắng một thời gian dưới áp lực của câu chuyện AI, hôm nay BIO tăng +33%, được coi là một tín hiệu trở lại nhỏ của câu chuyện. Đặt RLS và BIO cạnh nhau, và chồng lên bối cảnh hôm nay BTC -2%, ETH -1%, nỗi sợ hãi tham lam 33, tôi thấy một trạng thái thị trường cụ thể: dòng tiền chính đang chờ đợi, nhưng dòng tiền trong thị trường đang luân chuyển. Bitcoin và Ethereum nằm đó, những người nắm giữ hai đồng này không thể bán được nhiều, không thể vào nhiều; nhưng dòng tiền đã có trong thị trường bắt đầu tìm kiếm những tài sản còn câu chuyện để kể. RLS có câu chuyện về chuỗi quyền riêng tư, BIO có câu chuyện DeSci, cả hai đều không phải là dòng chính hôm nay, nhưng khi dòng chính im lặng, phi chính lại nổi bật. Sự luân chuyển này trong lịch sử có một quy luật: nó thường xảy ra trong giai đoạn tích lũy năng lượng trước khi thị trường lớn thực sự bứt phá, cũng xảy ra trong giai đoạn "đánh chuột" trước khi thị trường lớn muốn đi xuống - mỗi lĩnh vực lần lượt kéo lên một chút, cung cấp thanh khoản cho những người ở vị trí cao. Hai tình huống có cùng một hình thức bên ngoài, nhưng kết quả hoàn toàn khác nhau. Hôm nay RLS đã tăng cao nhất 216%, hiện tại quay lại 138%, tính từ đỉnh đã giảm -24.7%. Thanh khoản trên chuỗi $93K có nghĩa là nếu bạn là người nắm giữ trên CEX, muốn tìm một tiêu chuẩn giá ổn định để đánh giá "mức giá hợp lý", con số trên chuỗi này rất khó mang lại cho bạn sự tự tin. BIO tương đối hợp lý, +33% có sự hỗ trợ thanh khoản thực tế từ CEX, việc điều chỉnh cũng dễ kiểm soát hơn. Hai đồng coin, trong cùng một ngày, trong cùng một bối cảnh lớn, nhưng cấu trúc rủi ro hoàn toàn khác nhau. Trong tình huống luân chuyển này khi thị trường lớn dừng lại, bạn sẽ chọn theo hay quan sát? $RLS $BIO

Lần trước khi viết về BSB, tôi đã nói một điều: nơi nguy hiểm nhất của dự án này không phải là nó có giảm hay không, mà là phần lớn giá trị thị trường trên giấy của nó hoàn toàn không thể thực hiện được. Hôm nay BSB lại tăng. +12.22%, giá hiện tại $0.8391, giá trị thị trường hiển thị $1.806 triệu. Đơn mua 10,023, đơn bán 9,274, đơn mua nhiều hơn đơn bán - bề ngoài mọi thứ đều "khỏe mạnh". Sau đó hãy xem tính thanh khoản. Bể chính BSC: $83,691. Bể Base: $210,260. Tất cả các chuỗi cộng lại: khoảng $309,000. Giá trị thị trường $1.806 triệu, tính thanh khoản thực tế $30.9 triệu. Tỷ lệ là 583 lần. Lần trước khi viết về BSB, tỷ lệ này là 1873 lần - vì lúc đó bể Base chưa có. Bây giờ bể Base đã được thêm vào, làm loãng một chút, 583 lần nghe có vẻ "tốt hơn nhiều". Nhưng 583 lần có nghĩa là: nếu tất cả các nhà đầu tư cùng quyết định bán ra, thị trường chỉ có 1/583 tính thanh khoản để tiếp nhận. Nói cách khác, nếu bạn có $1000 BSB, thì trong thị trường chỉ có $1.7 đang chờ mua hàng của bạn. Hôm nay khối lượng giao dịch $3.34 triệu, tính thanh khoản $309K, khối lượng/tính thanh khoản = 10.8 lần. Mỗi khối lượng thanh khoản hôm nay đã được lật đi lật lại 10 lần - đây có phải là một thị trường sôi động, hay là một thị trường mà người ta liên tục ra vào trong cùng một bể nông? Đơn mua 10,023 nhiều hơn đơn bán 9,274 - đây có phải là sự tích lũy thực sự của đơn mua, hay là trong quá trình kéo giá, các đơn mua nhỏ liên tục được đưa vào, trong khi việc bán ra được thực hiện thông qua một số lượng lớn đơn bán lớn? Câu hỏi này, chỉ nhìn vào số lượng đơn mua bán không thể thấy rõ, mà phải xem quy mô của từng đơn, và dữ liệu đó trong tiếng ồn trên chuỗi rất khó để tách biệt một cách sạch sẽ. BSB đây là lần thứ ba tôi theo dõi chu kỳ tăng giá. Cấu trúc của mỗi lần tăng giá đều giống nhau: giá tăng, đơn mua nhiều, khối lượng giao dịch tăng, nhưng bể thanh khoản luôn giữ ở một quy mô cực kỳ nhỏ so với giá trị thị trường. Cấu trúc này có nghĩa là: giá có thể dễ dàng bị đẩy lên, vì chi phí để đẩy giá rất thấp; nhưng giá cũng có thể dễ dàng bị đè xuống, vì khả năng tiếp nhận áp lực bán cũng rất mỏng. Khi tăng lên, con số giá trị thị trường rất đẹp, $1.806 triệu. Khi giảm xuống, bạn có thể bán được, là phần bạn có thể giành được trong $309,000 đó. Có một điều đáng chú ý. Hôm nay tăng +12%, nhưng trong 6 giờ đã giảm -0.27%, cho thấy đã có một đợt tăng cao trong ngày sau đó giảm nhẹ. Giá không đi một chiều, có người đang giảm ở điểm cao. Đây có phải là tín hiệu bán ra sớm, hay chỉ là biến động giá bình thường? Với cấu trúc thanh khoản của BSB, sự khác biệt giữa hai điều này thường chỉ có thể nhìn thấy rõ khi giá đã chạy. Hôm nay BSB lại làm cho con số trên giấy đẹp hơn một lần nữa. Nhưng tỷ lệ 583 lần này, không hề thay đổi. Bạn còn giữ BSB không? Lần này dự định xử lý như thế nào? $BSB #白宫预告战略BTC储备重大公告 #加密立法倒计时：525最后窗口 #沃什提名落定：首位持币Fed主席

Hôm nay K-line của BTC và ETH, tôi cảm thấy không cần bất kỳ phân tích kỹ thuật nào, chỉ cần đọc là có thể hiểu được cảm xúc của nó. BTC hôm nay mở cửa ở mức $77,520, sau đó gần như ngay lập tức đã đạt đến điểm cao nhất trong ngày là $77,549. Không phải là sự tăng giá trước khi đóng cửa, không phải là sự bùng nổ trong giờ trưa, mà là mở cửa đã là điểm cao nhất, rồi đi xuống, giảm xuống $75,678, hiện tại đang dao động quanh mức $75,937. Cây K-line này đang nói: hôm nay không ai chờ đợi, tất cả những ai muốn bán, việc đầu tiên khi mở cửa là bán. Không phải vì có tin xấu gì. Không có sụp đổ, không có thanh lý, không có thiên nga đen vĩ mô. Mà là vì hôm trước đã tăng một chút, hôm nay mở cửa hơi cao một chút, những người nắm giữ phản ứng đầu tiên là: đủ rồi, chạy thôi. Không tham lam, không chờ đợi, không đánh cược. Bởi vì họ biết, nếu không chạy ngay bây giờ, có thể không biết khi nào sẽ có $77,549 tiếp theo, và có thể sau khi đến đó vẫn không phá vỡ được $80K. ETH hôm nay cũng có kịch bản tương tự. Điểm cao $2,311, hiện tại $2,272, giảm -1.12%. Giảm chậm hơn BTC, nhưng hướng đi giống nhau, đều là mở cửa đã đạt đỉnh, rồi thu hẹp, sau đó dao động ở mức thấp. Chỉ số sợ hãi và tham lam hôm nay là 33, Sợ hãi. Số 33 này rất tinh tế. Nó không phải là cực kỳ sợ hãi (đó là dưới 10, mùi vị của thị trường gấu năm ngoái), cũng không phải là trung lập, càng không phải là tham lam. 33 là một loại cảm xúc cụ thể: tôi biết có thể sẽ tăng, nhưng tôi không tin. Đó là trạng thái đã bị lừa quá nhiều lần, tín hiệu thực và tín hiệu giả đều bắt đầu được xử lý bằng cùng một phản ứng - bảo thủ, nhẹ nhàng, thấy tốt thì thu lại. BTC hiện đang dao động trong khoảng $75K-$80K đã khá lâu. Mỗi lần gần $80K, có một nhóm người bắt đầu giảm vị thế, vì họ cảm thấy đây có thể là đỉnh tạm thời; mỗi lần giảm xuống gần $75K, lại có một nhóm người khác cho rằng đây là hỗ trợ, từ từ tăng trở lại. Hai nhóm người đều đang hoạt động, hai nhóm người đều không sai, nhưng kết quả là giá cả liên tục nhảy qua lại trong khoảng này, không ai có thể ăn được một xu hướng hoàn chỉnh. Sự đi ngang này là trạng thái tiêu tốn tâm lý con người nhất trên thị trường, còn khó chịu hơn cả việc giảm giá một chiều. Giảm giá bạn có thể cắt lỗ, ít nhất có một kết thúc rõ ràng. Đi ngang là vô số lần hy vọng nhỏ và thất vọng nhỏ luân phiên xuất hiện, mỗi lần tăng một chút bạn bắt đầu kỳ vọng, mỗi lần giảm một chút bạn bắt đầu nghi ngờ, cứ thế lặp đi lặp lại, cảm xúc bị mài mòn, cuối cùng nhiều người chọn là: thôi, ra ngoài chờ xem. Và họ chờ đợi là lần mở cửa tiếp theo đã là điểm cao nhất. K-line của BTC hôm nay không phải là một cây K-line giảm giá, mà là một cây K-line lo âu. Không thể tăng, cũng không sụp đổ, chỉ đang ở đó dao động, làm rối loạn nhịp điệu của mọi người. $80K là cánh cửa, ở trên có nhiều người đang chờ để bán, cánh cửa này mỗi lần gần lại, sẽ bị đẩy lùi. Đợi đến khi thực sự có đủ sức mạnh để đẩy cánh cửa này mở ra, cây K-line lo âu này mới có thể biến thành thứ khác. Hôm nay rõ ràng không phải là ngày đó. Bạn hiện đang nắm giữ chờ $80K, hay đã bán ra và đang quan sát từ bên ngoài? 👇 $BTC $ETH $DOGE #白宫预告战略BTC储备重大公告 #鲍威尔4·29议息：任期收官之战 #加密立法倒计时：525最后窗口

Hôm nay ZBT / ZEROBASE đã cho tôi thấy một con số mà tôi đã xác nhận ba lần, chắc chắn không nhìn nhầm. ZBT trên CoinGecko hiển thị khối lượng giao dịch trong 24 giờ là $266 triệu. Xếp hạng vốn hóa thị trường trên CoinGecko là #498, vốn hóa thị trường hiển thị khoảng $47.5 triệu, giá là $0.194, hôm nay tăng +12.5%. Nghe có vẻ là một dự án có khối lượng giao dịch và độ nóng. Sau đó, tôi đã xem dữ liệu trên chuỗi. Cặp giao dịch chính ZBT/USDT trên BSC, quy mô của pool thanh khoản trên chuỗi là $20,593. Thanh khoản trên Ethereum là $14,981. Tổng cộng trên toàn chuỗi, khoảng $36,000. $36,000 thanh khoản, tương ứng với $266 triệu khối lượng giao dịch. Tỷ lệ này là 7,222 lần. Hiểu theo cách khác: nếu khối lượng giao dịch này là thực, thì cùng một đô la trong pool này, trung bình cần phải giao dịch qua lại hơn 7000 lần trong 24 giờ. Cứ khoảng 12 giây lại phải vào ra một lần. Điều này về mặt vật lý không thể là kết quả của giao dịch thực. Khối lượng giao dịch $266 triệu đi kèm với $36,000 thanh khoản, chỉ có một lý do giải thích: thao túng khối lượng. Hoặc là giao dịch tự thực hiện trên hợp đồng, hoặc là robot giao dịch tần suất cao trong pool thanh khoản cực thấp, làm tăng con số giao dịch, khiến nó trông "năng động" trên CoinGecko. Tại sao phải thao túng khối lượng? Bởi vì khối lượng giao dịch là chỉ số lọc đầu tiên của nhiều nhà giao dịch - "có khối lượng thì mới có sự quan tâm, có sự quan tâm thì mới đáng nghiên cứu". Một token có khối lượng giao dịch đứng đầu sẽ được nhiều người nhấp vào, và nếu đã nhấp vào thì có khả năng mua vào. Chi phí thao túng khối lượng rất thấp (trong pool thanh khoản thấp mà mình kiểm soát, phí giao dịch đều là vòng lặp), nhưng có thể thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư nhỏ lẻ thực sự. Hãy xem một vài chi tiết khác. Địa chỉ hợp đồng của ZBT kết thúc bằng "777777" - đây là địa chỉ được chọn một cách có chủ ý, để có được địa chỉ hợp đồng đẹp như vậy cần rất nhiều sức mạnh tính toán, dự án đã cố ý làm như vậy, đây là một tín hiệu được đóng gói cẩn thận. Trên BSC, trong 24 giờ có 2,438 lệnh mua và 2,287 lệnh bán, con số trông rất tự nhiên, rất hữu cơ, không giống như đặc điểm rõ ràng của robot - nhưng tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch và thanh khoản đã chỉ ra bản chất. ZEROBASE đang làm gì, whitepaper nói gì, hôm nay tôi không tìm thấy đủ tài liệu rõ ràng để nói rằng "cơ bản là tốt hay xấu". Nhưng cấu trúc con số trên chuỗi này đã đủ để nói một điều: khối lượng giao dịch này không phải là kết quả của nhu cầu thực, mà là được tạo ra. Mục đích của việc tạo ra nó là để khiến bạn cảm thấy đây là một thị trường năng động, và sau đó mang tiền thật vào. $36,000 thanh khoản có nghĩa là một điều khác: nếu bạn thực sự muốn mua vào, ngay cả khi là vài chục nghìn đô la, bạn sẽ tự đẩy giá lên rất nhiều; nếu bạn muốn bán ra, bạn cũng sẽ tự đẩy giá xuống. Độ sâu của thị trường này hoàn toàn không thể tiếp nhận được các vị thế giao dịch bình thường. ZBT hôm nay tăng +12.5%, tôi không biết ngày mai có tăng không, nhưng cấu trúc thanh khoản này khiến việc "ra khỏi thị trường an toàn" trở thành một câu hỏi rất thú vị. $ZBT