Các Giao Thức Mới Nổi Đang Thúc Đẩy Tăng Trưởng Doanh Thu Trong DeFi

Giới Thiệu: Vai Trò của Các Giao Thức trong Tăng Trưởng Doanh Thu DeFi

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã thay đổi hoàn toàn bức tranh tài chính, mang lại các giải pháp sáng tạo thách thức hệ thống truyền thống. Tâm điểm của cuộc cách mạng này là các giao thức—các khung nền tảng dựa trên blockchain cho phép các ứng dụng phi tập trung (dApps) hoạt động một cách liền mạch. Những giao thức này không chỉ tái định hình các dịch vụ tài chính mà còn thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đáng kể trong toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Bài viết này sẽ khám phá cách các giao thức mới nổi đang thúc đẩy sự tăng trưởng này, tập trung vào các sản phẩm phái sinh phi tập trung, stablecoin tổng hợp, tokenomics, và nhiều hơn nữa.

Các Sản Phẩm Phái Sinh và Nền Tảng Giao Dịch Phi Tập Trung

Các nền tảng phái sinh phi tập trung đã trở thành một trụ cột của hệ sinh thái DeFi, mang lại cho người dùng cơ hội giao dịch tiên tiến trong khi vẫn duy trì tính phi tập trung. Một ví dụ nổi bật là Hyperliquid, nền tảng đã chiếm 35% thị phần doanh thu phái sinh trên chuỗi tính đến tháng 8 năm 2025, vượt qua Ethereum. Kiến trúc Layer-1/EVM lai của Hyperliquid cho phép thông lượng cao lên đến 200,000 lệnh mỗi giây và độ hoàn thành dưới một giây, cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung.

Các Tính Năng Chính Thúc Đẩy Tăng Trưởng Doanh Thu

• Thông Lượng Cao và Độ Hoàn Thành Dưới Một Giây: Những tính năng này cải thiện trải nghiệm người dùng và thu hút các nhà giao dịch tần suất cao.

• Tạo Thị Trường Không Cần Cấp Phép: Người dùng có thể tạo và giao dịch các sản phẩm phái sinh tùy chỉnh, mở rộng cơ hội thị trường.

• Cơ Chế Đốt Phí: Hyperliquid đốt 97% phí của mình, giảm nguồn cung token và tăng giá trị của token gốc HYPE.

Stablecoin Tổng Hợp và Sự Tăng Trưởng Thị Trường

Stablecoin tổng hợp đang nổi lên như một yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong DeFi. Các nền tảng như Ethena Labs đã chứng minh tiềm năng của các tài sản này, với stablecoin tổng hợp USDe đạt mức cung cao nhất mọi thời đại là 11.7 tỷ USD. Ethena Labs đã tạo ra hơn 500 triệu USD doanh thu tích lũy, cho thấy tính sinh lợi của stablecoin tổng hợp.

Tại Sao Stablecoin Tổng Hợp Đang Thu Hút Sự Quan Tâm

• Mô Hình Dự Trữ Bảo Hiểm Delta-Neutral: Ethena Labs sử dụng mô hình dự trữ bảo hiểm delta-neutral, đảm bảo sự ổn định và tạo doanh thu.

• Lãi Suất APY Cao cho Tài Sản Được Staking: Với lãi suất APY 9%, mô hình staking của Ethena thu hút cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức.

• Tăng Trưởng Thị Trường: Thị trường stablecoin tăng trưởng 4% vào tháng 8 năm 2025, được thúc đẩy bởi sự rõ ràng về quy định tại Mỹ sau Đạo luật GENIUS.

Tokenomics và Cơ Chế Đốt Phí

Tokenomics là yếu tố then chốt trong sự thành công của các giao thức DeFi. Cơ chế đốt phí 97% của Hyperliquid và chương trình mua lại token trị giá 1.3 tỷ USD đã giảm đáng kể nguồn cung token, đẩy giá token HYPE lên mức cao nhất mọi thời đại là 51.12 USD. Những cơ chế này tăng giá trị token và khuyến khích sự tham gia của người dùng.

Lợi Ích của Cơ Chế Đốt Phí

• Sự Khan Hiếm: Giảm nguồn cung token làm tăng sự khan hiếm, đẩy giá trị lên cao.

• Khuyến Khích: Người dùng được khuyến khích giữ token, góp phần vào sự ổn định của hệ sinh thái.

• Phân Phối Doanh Thu: Cơ chế đốt phí thường phân phối lại doanh thu, mang lại lợi ích cho người nắm giữ token.

Các Phát Triển Quy Định và Tác Động Đến DeFi

Sự rõ ràng về quy định là yếu tố quan trọng thúc đẩy tăng trưởng trong không gian DeFi. Đạo luật GENIUS tại Mỹ đã mang lại sự rõ ràng cần thiết, tăng cường niềm tin vào stablecoin và các tài sản DeFi khác. Điều này đã dẫn đến sự gia tăng trong việc áp dụng và tăng trưởng thị trường.

Cách Quy Định Thúc Đẩy Tăng Trưởng Doanh Thu

• Xây Dựng Niềm Tin: Các quy định rõ ràng xây dựng niềm tin giữa người dùng và nhà đầu tư.

• Sự Chấp Nhận của Tổ Chức: Sự rõ ràng về quy định thu hút các tổ chức lớn, tăng dòng vốn.

• Mở Rộng Thị Trường: Các quy định cho phép các nền tảng DeFi hoạt động tại nhiều khu vực pháp lý hơn, mở rộng cơ sở người dùng.

Các Giao Thức Cho Vay DeFi và Sự Phát Triển

Các giao thức cho vay DeFi đang trưởng thành, với Tổng Giá Trị Khóa (TVL) tăng cao, các biện pháp bảo mật được cải thiện, và tích hợp chuỗi chéo. Những tiến bộ này làm cho việc cho vay DeFi trở nên dễ tiếp cận hơn đối với cả người dùng tổ chức và cá nhân.

Xu Hướng Chính trong Cho Vay DeFi

• TVL Tăng Cao: Tăng thanh khoản thúc đẩy các hoạt động cho vay và vay mượn.

• Tích Hợp Chuỗi Chéo: Cho phép chuyển tài sản liền mạch giữa các hệ sinh thái blockchain khác nhau.

• Sự Phù Hợp với Tài Chính Truyền Thống: Cho vay DeFi ngày càng được xem như một sự bổ sung cho hệ thống tài chính truyền thống.

Mô Hình Staking và Tạo Lợi Nhuận

Mô hình staking là một lĩnh vực khác mà các giao thức đang thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. NEAR Protocol, chẳng hạn, cung cấp lợi suất hấp dẫn 8.95% danh nghĩa và 4.55% thực tế. Điều này đã góp phần vào mức tăng trưởng doanh thu 26.81% theo quý cho giao thức.

Lợi Ích của Mô Hình Staking

• Thu Nhập Thụ Động: Người dùng kiếm được phần thưởng khi staking tài sản của họ.

• Tăng Trưởng Hệ Sinh Thái: Staking khuyến khích sự tham gia dài hạn, củng cố hệ sinh thái.

• Tăng Cường Sự Chấp Nhận: Lợi suất hấp dẫn thu hút thêm người dùng đến nền tảng.

Tích Hợp Chuỗi Chéo và Tính Tương Tác

Tích hợp chuỗi chéo là yếu tố thiết yếu cho tương lai của DeFi. Chúng cho phép tính tương tác giữa các hệ sinh thái blockchain khác nhau, cải thiện trải nghiệm người dùng và mở rộng cơ hội thị trường.

Lợi Ích của Tích Hợp Chuỗi Chéo

• Chuyển Tài Sản Liền Mạch: Người dùng có thể chuyển tài sản giữa các chuỗi mà không gặp trở ngại.

• Tăng Thanh Khoản: Tích hợp chuỗi chéo tăng thanh khoản, mang lại lợi ích cho tất cả các bên tham gia.

• Hệ Sinh Thái Rộng Lớn: Tính tương tác thúc đẩy sự hợp tác giữa các giao thức khác nhau.

Kết Luận: Tương Lai của Tăng Trưởng Doanh Thu trong DeFi

Các giao thức mới nổi đang dẫn đầu trong việc thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong hệ sinh thái DeFi. Từ các sản phẩm phái sinh phi tập trung và stablecoin tổng hợp đến tokenomics sáng tạo và sự rõ ràng về quy định, những giao thức này đang thiết lập các tiêu chuẩn mới cho sự thành công. Khi bức tranh DeFi tiếp tục phát triển, vai trò của các giao thức này sẽ ngày càng trở nên quan trọng, định hình tương lai của tài chính phi tập trung.