🧵gSurf 🌊 diepgaande duik seizoen Ik heb onderzoek gedaan naar @solayer_labs met @Surf_Copilot een team dat niet alleen 1 protocol bouwt, maar probeert een full-stack financiële infrastructuur voor Solana te leveren Van liquid restaking (sSOL) → yield stablecoin (sUSD) → MegaValidator infrastructuur → hardware-versnelde keten (InfiniSVM) → Emerald Card betalingen Solayer streeft ernaar een "alles-in-één" bankloze stack te zijn

1) INLEIDING Wanneer de meeste protocollen zich specialiseren in één ding: vloeibare staking, stablecoins of uitvoeringsinfrastructuur probeert Solayer het tegenovergestelde: een verticaal geïntegreerde, full-stack financiële infrastructuur op Solana Ze bouwen gelijktijdig aan vijf fronten: > Hardware-versnelde blockchain (InfiniSVM) > Vloeibare herstaking & LST's (sSOL) > Rendementsdragende stablecoin (sUSD) > Validatoroptimalisatie (MegaValidator) > Betalingen (Emerald Card) 🧐 Deze ambitie is gedurfd, maar het komt met een fundamentele strategische spanning: "kan een full-stack generalist concurreren met specialisten die elke verticale met enorme schaalvoordelen domineren?" Hier zijn enkele belangrijke statistieken die door Surf zijn verstrekt:

2) Waar Solayer sterk is > Technische innovatie: InfiniSVM Al 300K TPS aangetoond op devnet, met een doel van 1M+ TPS Hardware-geoptimaliseerde uitvoering (RDMA, InfiniBand) → een voordeel dat geen enkel Solana-protocol momenteel evenaart Als het succesvol is, wordt het Solayer’s onvervangbare moat, iets wat Jito of Ethena niet zomaar kunnen kopiëren > Geïntegreerde gebruikersreis De echte differentiator van Solayer is het combineren van componenten in één workflow: Stake SOL → Verdien rendement via sSOL → Converteer naar sUSD voor stabiliteit → Besteed wereldwijd met de Emerald Card → Direct geregeld via InfiniSVM Dit creëert kapitaal efficiëntie en retentielussen die individuele specialisten niet in isolatie kunnen leveren > Vroeg marktonderzoek $22,5M opgehaald, $150M+ TVL, 304K gebruikers over producten Adoptie van de Emerald Card met 40K+ gebruikers toont tractie in betalingen, een ruimte waar weinig Solana-protocollen zelfs maar aan raken De distributie van de $LAYER-token is relatief gezond (geen enkele walvis >5%, meerderheid van de gemeenschap) Maar er zijn nog enkele vereisten nodig voor @solayer_labs om "succesvol" te zijn

3) Waar Solayer kwetsbaar is > Schaalnadeel In vergelijking met specialisten is Solayer nog steeds klein: sSOL vs. JitoSOL → 11x kleiner sUSD vs. Ethena’s USDe → 465x kleiner MegaValidator stake vs. Jito’s validator dominantie → 40x kleiner Schaal is belangrijk omdat liquiditeit liquiditeit voortbrengt Zelfs als het product van Solayer goed is, kunnen specialisten eenvoudig concurreren met diepte, partnerschappen en institutionele relaties > Uitvoeringscomplexiteit Het goed draaien van één product is al moeilijk Het draaien van vijf onderling afhankelijke producten betekent: +) Hulpbronnenverdunning $22,5M is dun in vergelijking met miljarden die door concurrenten zijn opgehaald +) Integratierisico als één verticale faalt (bijv. sUSD peg breekt), ondermijnt dit het vertrouwen in de hele stack +) Marktvertraging Jito of Ethena kunnen sneller itereren op hun enkele focusgebieden +) Regelgevende tegenwind sUSD (RWA stablecoin) staat onder hoge controle onder MiCA/EU-regels Emerald Card breidt uit naar TradFi-gereguleerde gebieden (KYC/AML, grensoverschrijdende betalingen) Een enkel complianceprobleem kan de adoptie in meerdere verticale richtingen tegelijkertijd vertragen

4) Strategisch Inzicht: Het "Full-Stack Dilemma" De grootste risico van Solayer is "redelijk goed" te zijn in alles, maar niet de beste in iets Specialisten zoals Jito (MEV) of Ethena (yield stablecoins) kunnen hen blijven overtreffen als de componenten van Solayer individueel zwakker blijven De enige manier waarop Solayer groot kan winnen: "InfiniSVM moet slagen" → technische voorsprong die specialisten niet kunnen repliceren "Cross-productintegratie moet echte synergie opleveren" → bijv. sUSD aantrekkelijker maken omdat het direct de uitgaven van de Emerald Card met yield aandrijft, of sSOL plakkeriger maken omdat het naadloos in betalingen en AVS-beveiliging stroomt Met andere woorden, Solayer moet zijn "alleskunner"-opstelling omzetten in een samenstellende flywheel, niet slechts een verzameling van half-competitieve producten