Ethena USDe: Mở Ra Sự Ổn Định và Tăng Trưởng Thông Qua Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn và Tích Hợp DeFi

Giới Thiệu Về Ethena và Stablecoin USDe

Ethena Labs đang cách mạng hóa lĩnh vực tiền điện tử với các giải pháp sáng tạo nhằm giải quyết các thách thức về ổn định và khả năng mở rộng trong tài chính phi tập trung (DeFi). Trọng tâm của hệ sinh thái này là stablecoin USDe, một tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cơ chế độc đáo này giúp USDe khác biệt so với các stablecoin truyền thống được hỗ trợ bởi tiền pháp định, mang lại sự ổn định và tiện ích cao hơn trong các thị trường biến động.

Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện Của Ethena: Thiết Lập Tiêu Chuẩn Mới

Ethena Labs đã giới thiệu 'Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện,' một cách tiếp cận tiên phong để đánh giá và mở rộng các tài sản thế chấp hỗ trợ stablecoin USDe. Khung này đảm bảo chỉ những tài sản chất lượng cao mới được đưa vào, bảo vệ tính toàn vẹn và ổn định của hệ sinh thái. Các tiêu chí phê duyệt tài sản bao gồm:

• Lãi suất mở trung bình hai tuần vượt quá 1 tỷ USD

• Khối lượng giao dịch giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn trong 24 giờ vượt quá 100 triệu USD

• Độ sâu thị trường giao ngay vượt quá 500.000 USD

BNB đã trở thành tài sản đầu tiên đáp ứng các tiêu chuẩn nghiêm ngặt này, mở đường cho các ứng viên tương lai như XRP và HYPE, những tài sản cũng đã đáp ứng các tiêu chí của khung này.

Triển Khai USDe và sUSDe Trên Chuỗi BNB

Ethena đã triển khai chiến lược các token USDe và sUSDe trên Chuỗi BNB, mở ra quyền truy cập vào một loạt các giao thức DeFi đa dạng. Sự tích hợp này tăng cường tiện ích của các token, cho phép người dùng tham gia vào các hoạt động tài chính như cho vay, vay mượn và cung cấp thanh khoản. Các giao thức DeFi chính hỗ trợ USDe và sUSDe bao gồm:

• PancakeSwap: Các nhà cung cấp thanh khoản có thể kiếm được phần thưởng Ethena gấp 30 lần, CAKE emissions và phí giao dịch bằng cách thêm thanh khoản vào các pool USDe/USDT và sUSDe/USDe.

• Venus Protocol: Người dùng có thể cho vay và vay USDe và sUSDe, với phần thưởng tăng cường lên đến 20 lần Ethena cho các khoản tiền gửi.

• Pendle Finance: Người nắm giữ sUSDe có thể giao dịch token với các tùy chọn lợi suất cố định và thả nổi, kiếm được phần thưởng Ethena gấp 30 lần cho các nhà cung cấp thanh khoản và người nắm giữ Yield Token (YT).

Phần Thưởng và Khuyến Khích Cho Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản

Ethena đã triển khai một hệ thống phần thưởng hấp dẫn để khuyến khích sự tham gia vào hệ sinh thái. Các nhà cung cấp thanh khoản và người nắm giữ token có thể hưởng lợi từ các phần thưởng đáng kể, bao gồm:

• Phần thưởng Ethena gấp 30 lần cho các nhà cung cấp thanh khoản trên PancakeSwap và Pendle Finance.

• CAKE emissions và phí giao dịch cho những người tham gia PancakeSwap.

• Phần thưởng tăng cường lên đến 20 lần Ethena cho các khoản tiền gửi trên Venus Protocol.

Những ưu đãi này thúc đẩy sự chấp nhận và đảm bảo tính thanh khoản mạnh mẽ cho các token USDe và sUSDe.

Khả Năng Hoạt Động Xuyên Chuỗi Thông Qua Stargate Finance

Khả năng hoạt động xuyên chuỗi của Ethena, được hỗ trợ bởi Stargate Finance, cho phép người dùng chuyển USDe và sUSDe qua nhiều blockchain. Tính tương tác này mở rộng các cơ hội DeFi, cung cấp quyền truy cập liền mạch vào các hệ sinh thái tài chính đa dạng. Bằng cách kết nối các tài sản qua các chuỗi, Ethena tăng cường tiện ích và khả năng tiếp cận của stablecoin.

Mô Hình Hỗ Trợ Bằng Hợp Đồng Tương Lai Vĩnh Viễn Của USDe

USDe nổi bật so với các stablecoin truyền thống bằng cách tận dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Cơ chế sáng tạo này đảm bảo sự ổn định bằng cách duy trì giá trị neo ngay cả trong điều kiện thị trường biến động. Thiết kế vòng lặp phản xạ của Ethena càng củng cố mô hình này, thu thập các tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn và phân phối chúng dưới dạng lợi suất cho người nắm giữ sUSDe. Chu kỳ tự củng cố này đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy sự tăng trưởng nhanh chóng của giao thức.

Tăng Trưởng Nhanh Chóng và Hiệu Suất Thị Trường Của Ethena

Ethena Labs đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể, với nguồn cung USDe vượt qua 8,4 tỷ USD. Cột mốc này nhấn mạnh khả năng của giao thức trong việc vượt qua dòng vốn vào các quỹ ETF truyền thống, chẳng hạn như các quỹ Bitcoin và Ether ETF của BlackRock. Thiết kế vòng lặp phản xạ và mô hình hỗ trợ bằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn đã đóng vai trò then chốt trong việc đạt được thành công này.

Gây Quỹ và Đầu Tư Vào Ethena

Ethena đã thu hút được nguồn vốn đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức lớn, bao gồm:

• 100 triệu USD từ Franklin Templeton và F-Prime Capital, một chi nhánh của Fidelity Investments.

• 36 triệu USD từ MEXC Ventures, bao gồm 20 triệu USD bằng stablecoin USDe.

Những khoản đầu tư này nhấn mạnh sự tin tưởng của các tổ chức vào cách tiếp cận sáng tạo của Ethena và tiềm năng của nó trong việc định hình lại thị trường stablecoin.

So Sánh USDe Với Các Stablecoin Truyền Thống và ETF

Mô hình hỗ trợ bằng hợp đồng tương lai vĩnh viễn của USDe mang lại những lợi thế khác biệt so với các stablecoin truyền thống được hỗ trợ bởi tiền pháp định và các quỹ ETF. Trong khi các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định dựa vào dự trữ tập trung, USDe tận dụng các cơ chế phi tập trung để duy trì giá trị neo. Ngoài ra, sự tích hợp của nó với các giao thức DeFi và khả năng hoạt động xuyên chuỗi mang lại tiện ích và tính linh hoạt cao hơn so với các quỹ ETF truyền thống.

Danh Sách Tài Sản Tương Lai Theo Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện

Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện của Ethena mở ra cơ hội cho các danh sách tài sản trong tương lai, với XRP và HYPE đã đáp ứng các tiêu chí. Sự mở rộng này sẽ đa dạng hóa thêm cơ sở tài sản thế chấp cho USDe, tăng cường sự ổn định và sức hấp dẫn trên thị trường. Khi Ethena tiếp tục tinh chỉnh khung của mình, nhiều tài sản chất lượng cao hơn dự kiến sẽ tham gia vào hệ sinh thái.

Kết Luận

Ethena Labs và stablecoin USDe của nó đại diện cho một sự thay đổi mô hình trong không gian tiền điện tử. Bằng cách tận dụng các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, khả năng hoạt động xuyên chuỗi và tích hợp DeFi chiến lược, Ethena đã tạo ra một hệ sinh thái mạnh mẽ và có khả năng mở rộng. Với Khung Tài Sản Đủ Điều Kiện và hệ thống phần thưởng hấp dẫn, Ethena đang sẵn sàng thúc đẩy sự chấp nhận và đổi mới hơn nữa trong thị trường stablecoin.