تحليل التقييم $FF (1): التحليل الثابت كان @FalconStable ساخنا مؤخرا ، وهناك إصدارات مختلفة من التقييم حول $FF ، تتراوح من 1 مليار دولار إلى 10 مليارات دولار. رأي شخصي يشتري 1 مليار دولار الانخفاض ، ويشتري على دفعات أقل من 2 مليار دولار ، ويقلل من المراكز فوق 4 مليارات دولار على دفعات ، ويسفي 6 مليارات دولار. إنه لا يشكل نصيحة استثمارية ، بل يظهر فقط منظورا تحليليا. التحليل المحدد هو كما يلي 👇 سقف التقييم: $ENA تصحيح الإدراج $FF نسبة التداول الأولية هي 23.4٪ ، وهي بصراحة عالية جدا وسيكون لها تأثير سلبي على إجمالي القيمة السوقية. يمكن أن تصل $ENA FDV إلى 20 مليار دولار في الأسبوع الأول من إطلاقها ، من ناحية ، لأنها الرائدة المطلقة للمسار الجديد للعملة المستقرة Delta-Neutral ، ومن ناحية أخرى ، فإن نسبة التداول عند $ENA TGE هي 9.5٪ فقط. بافتراض أن $FF لها نفس القيمة السوقية المتداولة مثل $ENA في TGE ، وأن القيمة السوقية الإجمالية محدودة بحوالي 8 مليارات دولار ، مع الأخذ في الاعتبار أن مسار العملة المستقرة مزدحم بالفعل ، $ENA FDV الحالي هو 9 مليارات دولار فقط ، $XPL 15 مليار دولار ، وأنا شخصيا أعتقد أنه في الحالات القصوى ، يمكن $FF الاندفاع إلى 6 مليارات دولار. تقييم معقول: معيار Mcap / TVL $ENA وفقا ل Mcap / TVL = 0.27 ، يجب أن تكون القيمة السوقية الإجمالية ل $FF 2 مليار دولار * 0.27 / 0.234 ~ 2.3 مليار دولار ، وستكون هناك دائما علاوة على المشاريع الجديدة (من عوامل مثل المعنويات المبكرة الجيدة ونسبة الربح والخسارة العالية للتحكم في السوق) ، لذلك أعتقد شخصيا أن الشراء على دفعات أقل من 2 مليار دولار هو استراتيجية ذات حد أدنى مرتفع وعوائد كبيرة بمجرد أن تكون مربحة. بالنظر إلى النمو المستقبلي للبروتوكول وعلاوة المعنويات ، فإن مضاعفة 4 مليارات دولار هي نقطة شحن مناسبة. اعتمادا على الرغبة في المخاطرة المختلفة ، فإن البيع على دفعات من 2.5 مليار دولار أعلاه لإنشاء استراتيجية تشبه الشبكة يعد أيضا خيارا جيدا. أرضية التقييم: FDV / TVL لمعيار $ENA ستنخفض القيمة السوقية الإجمالية ل $FF إلى 1.2 مليار دولار فقط. الفرضية الأصغر من هذا التقدير هي أنه $FF ليس لديه خبرة في صنع السوق مثل $RESOLV ، وهذا أمر غير مرجح للغاية ، بعد كل شيء ، ستعمل DWF على الأقل عدة موجات من صنع السوق. مثال أكبر من هذا التقدير هو $MORPHO (بالنسبة إلى $AAVE) ، والذي يميل الأفراد إلى أن يكونوا أكثر ميلا إليه ، لذلك يمكن ترصيب القيمة السوقية الإجمالية البالغة حوالي 1 مليار دولار. نقاط الخطر 1. المشاركة المؤسسية منخفضة ، والنمو اللاحق ل TVL مدفوع فقط بدولاب الموازنة الموسم2 2. تتمتع DWF بسمعة عامة ، وهناك إمكانية للغسيل ، وهناك قدر كبير من عدم اليقين 3. دخل البروتوكول في حالة شبه الصندوق الأسود ، مع شفافية محدودة ودرجة عالية من حرية التنظيم والتحكم 4. لا يزال توزيع الرقائق المتداولة غير واضح ، وهناك مخاطر خفية